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持牌证券期货机构资金池管理机制
发布时间:2019年8月14日 点击次数:26
证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资产管理计划,也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。
集合资产管理计划的投资者人数不少于二人,不得超过二百人。
 
受托资产类型

单一资产管理计划可以接受货币资金委托,或者接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托。集合资产管理计划原则上应当接受货币资金委托,中国证监会认可的情形除外。
证券登记结算机构应当按照规定为接受股票、债券等证券委托的单一资产管理计划办理证券非交易过户等手续。
 
产品投向
 
资产管理计划应当具有明确、合法的投资方向,
具备清晰的风险收益特征,并区分最终投向资产类别,按照下列
规定确定资产管理计划所属类别:
(一)投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管
理计划总资产80%的,为固定收益类;
(二)投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不
低于资产管理计划总资产80%的,为权益类;
(三)投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低
于资产管理计划总资产80%,且衍生品账户权益超过资产管理计
划总资产20%的,为商品及金融衍生品类;
(四)投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的
比例未达到前三类产品标准的,为混合类。
 
封闭与开放期
 
根据资产管理计划的类别、投向资产的流动性及期限特点、投资者需求等因素,证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划,或者存续期间不办理参与和退出的封闭式资产管理计划。
开放式资产管理计划应当明确投资者参与、退出的时间、次数、程序及限制事项。开放式集合资产管理计划每三个月至多开放一次计划份额的参与、退出,中国证监会另有规定的除外。
 
结构化
 
单一资产管理计划可以不设份额,集合资产管理计划应当设定为均等份额。开放式集合资产管理计划不得进行份额分级。封闭式集合资产管理计划可以根据风险收益特征对份额进行分级。同级份额享有同等权益、承担同等风险。分级资产管理计划优先级与劣后级的比例应当符合法律、行政法规和中国证监会的规定。
分级资产管理计划的名称应当包含“分级”或“结构化”字样,证券期货经营机构应当向投资者充分披露资产管理计划的分级设计及相应风险、收益分配、风险控制等信息。
 
FoF与MoM
第二十三条证券期货经营机构可以设立基金中基金资产管理计划,(FoF)将80%以上的资产管理计划资产投资于接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品,但不得违反本办法第四十四条、第四十五条以及中国证监会的其他规定。
证券期货经营机构应当向投资者充分披露基金中基金资产管理计划所投资资产管理产品的选择标准、资产管理计划发生的费
用、投资管理人及管理人关联方所设立的资产管理产品的情况。
本办法所称关联方按照《企业会计准则》的规定确定。
第二十四条证券期货经营机构可以设立管理人中管理人资产管理计划,具体规则由中国证监会另行制定。(MoM)
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